国内算力产业最大合并案落锤：海光信息拟1160亿元换股吸收合并中科曙光

国内算力产业最大(zuìdà)合并案落下关键一锤。 6月9日晚间，海光信息(xìnxī)（688041.SH）和中科(zhōngkē)曙光（603019.SH）双双(shuāngshuāng)公告披露(pīlù)换股吸收合并预案。海光信息拟以0.5525:1的换股比例吸收合并中科曙光，并向特定投资者发行股份募集配套资金。两家公司股票将于6月10日开市起复牌。 交易的具体实现方式为(wèi)海光信息换股吸收合并中科(zhōngkē)(zhōngkē)曙光。海光信息为吸收合并方，中科曙光为被吸收合并方，即海光信息向中科曙光的全体换股股东发行A股(Agǔ)股票，交换该等股东所持有的中科曙光股票。合并完成后，海光信息将(jiāng)承继(chéngjì)及承接中科曙光的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务，海光信息因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所科创板上市流通，中科曙光将终止上市。 合并(hébìng)方案显示：海光(hǎiguāng)信息的(de)换股(gǔ)吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易(gǔpiàojiāoyì)均价为143.46元/股，即(jí)海光信息的换股价格为143.46 元/股。中科曙光的换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价为72.05元/股，上浮10.00%的价格为79.26元/股，即中科曙光的换股价格为79.26元/股。 停牌前，海光信息总(zǒng)市值3164亿元；中科(zhōngkē)曙光总市值906亿元。本次换股(huàngǔ)吸收合并(hébìng)中，海光信息拟购买资产的交易金额为换股吸收合并中科曙光的成交金额（交易金额=中科曙光换股价格×中科曙光总股本），为1159.67亿元。 此次重组作为《上市公司重大资产重组管理办法》修订后的首个案例(ànlì)，进展尤为(yóuwèi)顺利。尤其在国家科技战略的推动下，产业链(chǎnyèliàn)垂直整合高度契合科技补链强链的宏观布局。 交易(jiāoyì)完成后海信光信息主要股东 双方在合并预案中称，通过两家公司合并， 可以(yǐ)实现海光信息在芯片领域、 中科曙光在整机和(hé)数据中心基础设施领域的优势技术积累、团队和资金(zījīn)能力、供应链和市场资源(zīyuán)(zīyuán)等资源上(shàng)的互补和深度融合，以资源融合反哺技术突破，以产业链协同提升产业链韧性，以龙头企业带动加速算力产业生态环境构建， 提升与国际龙头企业的同台竞争能力，回报资本市场投资者，助力我国算力产业健康发展。 有投资机构人士(rénshì)认为，总体来看，两家公司换股比例在预期之内，符合预测的合理区间。考虑到双方(shuāngfāng)在算力产业链上的高匹配度，有很大可能(kěnéng)在重组后的业绩经营中共振向上，对当前持股股东利益及后市预期都颇为(pǒwèi)利好。 该人士同时指出(zhǐchū)，换股吸并(bìng)是通过股权置换实现资源整合(zīyuánzhěnghé)的高阶资本运作工具，其核心价值在于以股权为纽带实现战略协同。成功的关键不仅包含合理设定换股比例、完善股东利益保护机制，更在于有效地整合双方强势资源，真正在业务发展中实现从加法(jiāfǎ)到乘法的进阶。 据悉，合并后海光信息(xìnxī)将继续以芯片(xīnpiàn)为核心主业，并通过吸收中科曙光的科技创新能力，加强与整机系统设计研发层面的协同，进一步推动高端芯片的技术创新与市场化(shìchǎnghuà)应用能力，有利于充分发挥芯片的性能和生态(shēngtài)优势。 根据公告信息，本次交易(jiāoyì)实施(shíshī)后，海光信息将承继及承接中科(zhōngkē)曙光的全部资产、业务、人才、研发成果及其他一切优势资源。基于此，海光信息将延展出与芯片紧密配套的下游业务矩阵，进一步增强(zēngqiáng)海光高端芯片与整机系统间的生态协同。 公告显示，本次交易前海光信息(xìnxī)无实际控制人(rén)。 本次换股吸收合并(hébìng)完成后，中科曙光作为被吸收合并方将终止上市； 海光信息作为存续公司，仍无实际控制人。 业内(yènèi)预测，随着算力(suànlì)基础设施高质量建设步伐加快，产业链聚合发展趋势越发(yuèfā)明显，双方合并后在技术迭代、渠道强化、业务拓展等方面完成协同突破，新公司市值有望站上新台阶。 (本文来自澎湃(pēngpài)新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)